|
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風險，投資者購買基金時應認真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
1、本基金特定風險
（1）標的指數回報與股票市場平均回報偏離的風險
標的指數并不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。
（2）標的指數波動的風險
標的指數成份股的價格可能受到政治因素、經濟因素、上市公司經營狀況、投資者心理和交易制度等各種因素的影響而波動，導致指數波動，從而使基金收益水平發生變化，產生風險。
（3）基金投資組合回報與標的指數回報偏離的風險
以下因素可能使基金投資組合的收益率與標的指數的收益率發生偏離：
1）由于標的指數調整成份股或變更編制方法，使本基金在相應的組合調整中產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差；
2）由于標的指數成份股發生配股、增發等行為導致成份股在標的指數中的權重發生變化，使本基金在相應的組合調整中產生跟蹤偏離度和跟蹤誤差；
3）成份股派發現金紅利等將導致基金收益率超過標的指數收益率，產生正的跟蹤偏離度；
4）由于成份股停牌、摘牌或因標的指數流通市值過小、流動性差等原因使本基金無法及時調整投資組合或承擔沖擊成本而產生跟蹤偏離度和跟蹤誤差；
5）由于基金投資過程中的證券交易成本，以及基金管理費和托管費的存在，使基金投資組合與標的指數產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差；
6）在本基金指數化投資過程中，基金管理人的管理能力，例如跟蹤指數的水平、技術手段、買入賣出的時機選擇等，都會對本基金的收益產生影響，從而影響本基金對標的指數的跟蹤程度；
7）其他因素，如因受到最低買入股數的限制，基金投資組合中個別股票的持有比例與標的指數中該股票的權重可能不完全相同；因缺乏賣空、對沖機制及其他工具造成的指數跟蹤成本較大；因基金申購與贖回帶來的現金變動；因指數發布機構指數編制錯誤等，由此產生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
（4）跟蹤誤差控制未達約定目標的風險
本基金力爭將日均跟蹤偏離度的絕對值控制在0.35%以內，年化跟蹤誤差控制在4%以內，但因標的指數編制規則調整或其他因素可能導致跟蹤誤差超過上述范圍，本基金凈值表現與指數價格走勢可能發生較大偏離。
（5）標的指數變更的風險
盡管可能性很小，但根據基金合同規定，如出現變更標的指數的情形，本基金將變更標的指數?；谠瓨说闹笖档耐顿Y政策將會改變，投資組合將隨之調整，基金的收益風險特征將與新的標的指數保持一致，投資者須承擔此項調整帶來的風險與成本。
（6）指數編制機構停止服務的風險
本基金的標的指數由指數編制機構發布并管理和維護，未來指數編制機構可能由于各種原因停止對指數的管理和維護，本基金將根據基金合同的約定自該情形發生之日起十個工作日向中國證監會報告并提出解決方案，如更換基金標的指數、轉換運作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等，并在6個月內召集基金份額持有人大會進行表決，基金份額持有人大會未成功召開或就上述事項表決未通過的，本基金合同終止。投資人將面臨更換基金標的指數、轉換運作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等風險。自指數編制機構停止標的指數的編制及發布至解決方案確定并實施前，基金管理人應按照指數編制機構提供的最近一個交易日的指數信息遵循基金份額持有人利益優先原則維持基金投資運作，該期間由于標的指數不再更新等原因可能導致指數表現與相關市場表現存在差異，影響投資收益。
（7）基金份額二級市場交易價格折溢價的風險
盡管本基金將通過有效的套利機制使基金份額二級市場交易價格的折溢價控制在一定范圍內，但基金份額在證券交易所的交易價格受諸多因素影響，存在不同于基金份額凈值的情形，即存在價格折溢價的風險。
（8）參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風險
中證指數有限公司在開市后根據申購贖回清單和組合證券內各只證券的實時成交數據和匯率數據，計算基金份額參考凈值（IOPV），并將計算結果向上海證券交易所發送，由上海證券交易所對外發布，僅供投資者交易、申購、贖回基金份額時參考。IOPV與實時的基金份額凈值可能存在差異，IOPV計算可能出現錯誤，投資者若參考IOPV進行投資決策可能導致損失，需投資者自行承擔。
（9）成份股停牌的風險
標的指數成份股可能因各種原因臨時或長期停牌，發生成份股停牌時可能面臨如下風險：
1）基金可能因無法及時調整投資組合而導致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴大。
2）停牌成份股可能因其權重占比、市場復牌預期、現金替代標識等因素影響本基金二級市場價格的折溢價水平。
3）若成份股停牌時間較長，在約定時間內仍未能及時買入或賣出的，則該部分款項將按照約定方式進行結算（具體見招募說明書“ 第十部分 基金份額的申購與贖回”之“ 七、份額申購贖回清單的內容與格式”相關約定），由此可能影響投資者的投資損益并使基金產生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
4）在極端情況下，標的指數成份股可能大面積停牌，基金可能無法及時賣出成份股以獲取足額的符合要求的贖回對價，由此基金管理人可能在申購贖回清單中設置較低的贖回份額上限或者采取暫停贖回的措施，投資者將面臨無法贖回全部或部分ETF份額的風險。
（10）退市風險
因本基金不再符合證券交易所上市條件被終止上市，或被基金份額持有人大會決議提前終止上市，導致基金份額不能繼續進行二級市場交易的風險。
（11）投資者申購失敗的風險
如果投資者申購時未能提供符合要求的申購對價，或者基金管理人根據基金合同的規定拒絕投資者的申購申請，則投資者的申購申請失敗。
（12）投資者贖回失敗的風險
在投資者提交贖回申請時，如基金管理人無法及時賣出成份股以獲取足額的符合要求的贖回對價，可能導致出現贖回失敗的情形。另外，基金管理人可能根據成份股市值規模變化等因素調整最小申購贖回單位，由此可能導致投資者按原最小申購贖回單位申購并持有的基金份額，可能無法按照新的最小申購贖回單位全部贖回，而只能在二級市場賣出全部或部分基金份額。
（13）基金份額贖回對價的變現風險
本基金贖回對價包括現金替代、現金差額等，未來可能包含組合證券。在組合證券變現過程中，由于市場變化、部分成份股流動性差等因素，導致投資者變現后的價值與贖回時贖回對價的價值有差異，存在變現風險。
（14）第三方機構服務的風險
本基金的多項服務委托第三方機構辦理，存在以下風險：
1）申購贖回代理券商因多種原因，導致代理申購、贖回業務受到限制、暫?；蚪K止，由此影響對投資者申購贖回服務的風險。
2）登記機構可能調整結算制度，如對投資者基金份額、組合證券及資金的結算方式發生變化，制度調整可能給投資者帶來理解偏差的風險。同樣的風險還可能來自于證券交易所及其他代理機構。
3）第三方機構可能違約，導致基金或投資者利益受損的風險。
（15）港股投資風險
本基金可投資于港股通標的股票，從而面臨相應的風險。
1）港股通機制相關風險
港股通在市場準入、投資額度、可投資對象、交易稅費等方面都有一定的限制，而且此類限制可能會不斷調整，這些限制因素及其變化可能對本基金進入或退出當地市場造成障礙，從而對投資收益以及正常的申購贖回產生直接或間接的影響。例如，港股通業務試點期間存在每日額度限制，在額度不足的情況下，本基金將面臨不能通過港股通進行買入交易或交易失敗的風險。
2）匯率風險
本基金以人民幣銷售與結算，港幣相對于人民幣的匯率變化將會影響本基金港股投資部分的資產價值，從而導致基金資產面臨潛在風險；也就是說，本基金在境外取得的港幣計價的投資收益可能會因為人民幣升值被部分侵蝕，帶來匯率風險。
3）港股市場股價波動較大的風險
港股市場實行T+0回轉交易，且對個股不設漲跌幅限制，港股股價可能表現出比A股更為劇烈的股價波動。
4）港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險
在內地開市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流動性風險。
5）境外市場風險
a.稅務風險
香港地區在稅務方面的法律法規與境內存在一定差異，基金投資香港市場可能會就股息、利息、資本利得等收益向當地稅務機構繳納稅金，該行為可能會使基金收益受到一定影響。此外，香港地區的稅收規定可能發生變化，或者實施具有追溯力的修訂，可能導致本基金向香港地區繳納在基金銷售、估值或者出售投資當日并未預計的額外稅項。
b.市場風險
基金投資于港股的部分將受到香港市場宏觀經濟運行情況、產業景氣循環周期、貨幣政策、財政政策、產業政策等多種因素的影響，上述因素的波動和變化可能會使基金資產面臨潛在風險。此外，香港證券市場對于負面的特定事件、特有的政治因素、法律法規、市場狀況、經濟發展趨勢的反應較A股證券市場可能有諸多不同，從而帶來市場風險的增加。
c.交易風險
香港市場在交易規則、交易時間、清算交收安排等交易制度方面有別于A股市場，可能會給本基金投資帶來特殊交易風險，包括但不限于無法及時捕捉相關投資機會或規避投資風險、凈值波動幅度增大以及更高的操作風險等。
（16）投資股指期貨的風險
本基金投資范圍包括股指期貨。股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當出現不利行情時，股價指數微小的變動就可能會使投資人權益遭受較大損失。股指期貨采用每日無負債結算制度，如果沒有在規定的時間內補足保證金，按規定將被強制平倉，可能給投資帶來損失。標的股票指數價格與股指期貨價格之間的價差被稱為基差。若產品運作中出現基差波動不確定性加大、基差向不利方向變動等情況，則可能對本基金投資產生影響。
（17）投資資產支持證券的風險
本基金投資于資產支持證券。資產支持證券的投資風險主要包括流動性風險、利率風險及評級風險等。由于資產支持證券的投資收益來自于基礎資產產生的現金流或剩余權益，因此資產支持證券投資還面臨基礎資產特定原始權益人的破產風險及現金流預測風險等與基礎資產相關的風險。
（18）參與融資及轉融通證券出借業務的風險
本基金可參與融資及轉融通證券出借業務，面臨的風險包括但不限于：
1）流動性風險：指面臨大額贖回時，可能因證券出借原因發生無法及時變現支付贖回款項的風險；
2）信用風險：指證券出借對手方可能無法及時歸還證券、無法支付相應權益補償及借券費用發風險；
3）市場風險：證券出借后可能面臨出借期間無法及時處置證券的市場風險；
4）其他風險，如宏觀政策變化、證券市場劇烈波動、個別證券出現重大事件、交易對手方違約、業務規則調整、信息技術不能正常運行等風險。
（19）基金合同自動終止的風險
《基金合同》生效后，連續50個工作日出現基金份額持有人數量不滿200人或者基金資產凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應當終止《基金合同》，無須召開基金份額持有人大會。故基金份額持有人將可能面臨基金合同自動終止的風險。
2、普通股票型證券投資基金共有的風險，如系統性風險、非系統性風險、管理風險、流動性風險及其他風險等。
3、本基金法律文件風險收益特征表述與銷售機構基金風險評價可能不一致的風險。
|
收藏本站
